[Dinero] ¿En qué países del mundo invierten más los hogares en bolsa?
En un momento en que los mercados financieros experimentan una creciente volatilidad, el interés de los hogares por el mercado de valores sigue siendo un indicador clave de la confianza económica. Este estudio examina 32 países en los que los hogares dedican una parte importante de sus ahorros a la renta variable y otros productos de inversión. Analizando la dinámica cultural, económica y normativa, arroja luz sobre los factores que fomentan este entusiasmo. Existen grandes diferencias de un continente a otro.
Lo que debes saber
Los datos presentados en este mapa son los más recientes disponibles, a 2023 o 2024. Al no existir estadísticas oficiales al respecto, existe un margen de error de entre el 5 y el 10% debido a las fluctuaciones en la propiedad de activos bursátiles y a la dificultad de estimar el número de tales propietarios. Las cifras incluyen a los inversores que poseen directamente una cartera de acciones, pero también a las personas que invierten indirectamente en activos bursátiles a través de diversos vehículos financieros (como los seguros de vida, por ejemplo).
Estados Unidos, Canadá y Australia son los países con las tasas de propiedad de acciones más elevadas
El análisis de las tasas de propiedad de acciones bursátiles revela marcadas disparidades entre continentes. En Norteamérica, los hogares tienen las tasas más elevadas, con un 55% en Estados Unidos y un 49% en Canadá, lo que refleja una fuerte cultura de inversión. Oceanía sigue esta tendencia, con un 37% en Australia y un 31% en Nueva Zelanda. En Europa, hay diferencias significativas: países nórdicos como Suecia(22%) y Finlandia (18,7%) están por delante de grandes economías como Francia (15,1%) y Alemania (14,2%).
En Asia, las tasas siguen siendo globalmente modestas, a pesar del dinamismo de centros financieros como Hong Kong (13,8%) y Japón (15,2%). Por último, los países emergentes deAmérica Latina yÁfrica, como Brasil (8%) y Marruecos (0,5%), presentan niveles mucho más bajos, lo que ilustra unos mercados financieros aún en desarrollo.
| Posición | País | Tasa de participación |
|---|---|---|
| 1 | Estados Unidos | 55% |
| 2 | Canadá | 49% |
| 3 | Australia | 37% |
| 4 | Reino Unido | 33% |
| 5 | Nueva Zelanda | 31% |
| 6 | Suecia | 22% |
| 7 | Rusia | 21% |
| 8 | Finlandia | 18,7% |
| 9 | Suiza | 17,6% |
| 10 | Irlanda | 17% |
| 11 | Vietnam | 16,4% |
| 12 | Japón | 15,2% |
| 13 | Francia | 15,1% |
| 14 | Portugal | 14,5% |
| 15 | Alemania | 14,2% |
| 16 | Países Bajos | 14% |
| 17 | Sudáfrica | 14% |
| 18 | Hong Kong | 13,8% |
| 19 | Taiwán | 12,5% |
| 20 | España | 12,5% |
| 21 | Singapur | 8,3% |
| 22 | Brasil | 8% |
| 23 | Italia | 7% |
| 24 | China | 7% |
| 25 | India | 6% |
| 26 | Austria | 5,6% |
| 27 | Bélgica | 5,0% |
| 28 | Polonia | 4,9% |
| 29 | Argentina | 4,9% |
| 30 | Filipinas | 1,5% |
| 31 | México | 1,2% |
| 32 | Marruecos | 0,5% |
Según los expertos
Pauline Laurore, experta en finanzas de HelloSafe:
"La diferencia de participación en bolsa entre países puede explicarse por una combinación de factores estructurales. En países como Estados Unidos y Canadá, la inversión en renta variable está profundamente integrada en los planes de ahorro para la jubilación -a través de los fondos de pensiones- y respaldada por fuertes incentivos fiscales. La cultura financiera allí está más desarrollada, y el acceso a los mercados se ve facilitado por plataformas de bajo coste y una regulación favorable. Por el contrario, en muchos países emergentes, las infraestructuras financieras son menos maduras, los productos de inversión no están muy extendidos y el ahorro sigue canalizándose principalmente hacia activos inmobiliarios o poco arriesgados. Incluso en países muy poblados como India y China, el bajo nivel de penetración del mercado bursátil (6-7%) muestra que existe un considerable potencial de crecimiento, siempre que se superen los obstáculos educativos, tecnológicos e institucionales".
Estados Unidos, China e India encabezan la lista de naciones con más inversores bursátiles
El análisis del número absoluto de accionistas revela diferencias significativas entre los países en términos de demografía y desarrollo económico. En Norteamérica, Estados Unidos domina con más de 185 millones de inversores, muy por delante de Canadá (19 millones). En Asia, aunque la proporción de inversores es menor, el volumen es impresionante debido a la población: China (98,7 millones) e India (85,8 millones) figuran entre los líderes mundiales.
En Europa, las cifras son más modestas a pesar de las economías avanzadas: destacan el Reino Unido (22 millones) yAlemania (11,8 millones), mientras que Francia cuenta con 10,2 millones de titulares. En América Latina, destaca Brasil con 17,1 millones de inversores, muy por delante de sus vecinos. Por último, en África ,Sudáfrica encabeza la lista con 8,47 millones de inversores, lo que contrasta con las cifras mucho más bajas de Marruecos (189.500). Estas cifras revelan la influencia combinada del nivel de vida, la cultura de inversión y el peso demográfico.
| Posición | País | Número total de accionistas |
|---|---|---|
| 1 | Estados Unidos | 185 350 000 |
| 2 | China | 98 700 000 |
| 3 | India | 85 800 000 |
| 4 | Rusia | 30 450 000 |
| 5 | Reino Unido | 22 110 000 |
| 6 | Canadá | 19 110 000 |
| 7 | Japón | 18 696 000 |
| 8 | Brasil | 17 120 000 |
| 9 | Vietnam | 16 236 000 |
| 10 | Alemania | 11 814 400 |
| 11 | Francia | 10 268 000 |
| 12 | Australia | 9 620 000 |
| 13 | Sudáfrica | 8 470 000 |
| 14 | España | 5 937 500 |
| 15 | Italia | 4 116 000 |
| 16 | Taiwán | 2 937 500 |
| 17 | Países Bajos | 2 478 000 |
| 18 | Suecia | 2 310 000 |
| 19 | Argentina | 2 254 000 |
| 20 | Polonia | 1 837 500 |
| 21 | Filipinas | 1 755 000 |
| 22 | Nueva Zelanda | 1 612 000 |
| 23 | Suiza | 1 548 800 |
| 24 | México | 1 536 000 |
| 25 | Portugal | 1 479 000 |
| 26 | Finlandia | 1 028 500 |
| 27 | Hong Kong | 1 021 200 |
| 28 | Irlanda | 901 000 |
| 29 | Bélgica | 590 000 |
| 30 | Austria | 509 600 |
| 31 | Singapur | 473 100 |
| 32 | Marruecos | 189 500 |
EE.UU., India y Brasil: los tres mejores rendimientos bursátiles de los últimos 10 años
Un análisis de los rendimientos anualizados a lo largo de 10 años muestra que Estados Unidos, con el S&P 500, sigue a la cabeza con un rendimiento del 16,89%, lo que lo convierte en uno de los índices más rentables del periodo. Los mercados emergentes, especialmente Brasil y la India, les siguen de cerca, con rendimientos cercanos al 15,9%, ofreciendo un potencial atractivo a pesar de su volatilidad. Vietnam y Nueva Zelanda también destacaron con rendimientos respetables, aunque más moderados (12,22% y 10,66%).
En cambio, mercados como el Reino Unido (2,67%) y España (1,65%) obtuvieron resultados mucho peores, lo que sugiere un crecimiento menos dinámico durante el periodo. Países europeos como Portugal (1,71%) y Francia (5,93%) también obtuvieron peores resultados que sus homólogos mundiales.
| Países | Índice principal | Rentabilidad (2024-2025) | Rentabilidad anualizada (2015-2025) |
|---|---|---|---|
| Estados Unidos | S&P 500 | 7,48% | 16,89% |
| Brasil | Bovespa | -1,85% | 15,92% |
| India | EEB Sensex | 1,47% | 15,90% |
| Vietnam | Índice VN | 4,39% | 12,22% |
| Nueva Zelanda | S&P/NZX 50 | 3,39% | 10,66% |
| Rusia | Índice MOEX Rusia | -6,42% | 9,18% |
| Japón | Nikkei 225 | -3,25% | 9,11% |
| Suiza | Índice de Rendimiento Suizo (SPI) | 16,43% | 9,00% |
| Alemania | DAX | 25,64% | 8,96% |
| Países Bajos | Índice AEX | 18,50% | 8,79% |
| Polonia | WIG | -0,69% | 8,29% |
| Irlanda | Índice general ISEQ | 11,34% | 7,31% |
| Canadá | S&P/TSX Composite | 16,69% | 7,18% |
| Italia | FTSE MIB | 0,00% | 7,05% |
| Sudáfrica | Índice FTSE/JSE All Share | 19,12% | 6,93% |
| Austria | ATX | 23,16% | 6,64% |
| Taiwán | TAIEX | 1,15% | 6,39% |
| Suecia | OMX Estocolmo 30 | 17,68% | 6,01% |
| Francia | CAC 40 | 7,89% | 5,93% |
| Marruecos | MASI | -7,47% | 5,61% |
| Finlandia | OMX Helsinki 25 | 7,60% | 3,43% |
| Australia | S&P/ASX 200 | 2,58% | 3,33% |
| Reino Unido | FTSE 100 | 8,41% | 2,67% |
| Bélgica | BEL 20 | 17,06% | 2,04% |
| México | IPC | 0,43% | 1,82% |
| Portugal | ISP 20 | 12,03% | 1,71% |
| España | IBEX 35 | 25,70% | 1,65% |
| Singapur | Índice Straits Times | 20,99% | 1,28% |
| China | Índice compuesto SSE | 4,96% | -0,04% |
| Hong Kong | Índice Hang Seng | 20,32% | -0,15% |
| Filipinas | PSEi | -10,39% | -2,01% |
Metodología
I. Introducción
El objetivo de este estudio es comparar las tasas de posesión de activos bursátiles en 32 economías desarrolladas. Estas tasas incluyen tanto las inversiones directas (carteras de acciones) como las indirectas (a través de productos financieros como los seguros de vida).
II. Marco conceptual e hipótesis
A. Definiciones clave
- Propiedad de activos bursátiles: Propiedad directa o indirecta de valores cotizados.
- Inversión directa: Compra de acciones o participaciones en fondos cotizados (ETF).
- Inversión indirecta: tenencia de activos bursátiles a través de instrumentos de inversión como seguros de vida vinculados a fondos de inversión, fondos de pensiones, planes de ahorro en acciones o productos estructurados.
B. Supuestos
- Factores económicos: Los países con economías desarrolladas y estables tienden a tener tasas de propiedad más elevadas.
- Factores culturales: La cultura de inversión influye en el comportamiento de ahorro e inversión.
- Factores institucionales: La disponibilidad de vehículos financieros y los incentivos fiscales influyen mucho en la propiedad de activos.
III. Recogida de datos
A. Fuentes de datos
- Institutos nacionales de estadística
- Bancos centrales
- Organizaciones financieras internacionales (FMI, Banco Mundial, OCDE)
- Informes de los agentes del sector financiero (bancos de inversión, compañías de seguros, etc.)
- Encuestas y estudios independientes realizados por empresas de investigación
B. Criterios de selección de datos
- Datos recientes (2023-2024 si están disponibles)
- Datos comparables entre países
- Previsión de márgenes de error: se incluirá en el análisis un margen de error estimado de entre el 5 y el 10% para compensar la falta de estadísticas oficiales precisas.
IV. Países estudiados
El análisis abarcará las 32 economías desarrolladas siguientes:
- América del Norte: Estados Unidos, Canadá, México
- Europa Occidental: Reino Unido, Alemania, Francia, Países Bajos, Suecia, Suiza, Bélgica, Irlanda, Austria, Portugal, Finlandia
- Europa del Este: Rusia, Polonia
- Asia-Pacífico: China, India, Japón, Vietnam, Taiwán, Hong Kong, Singapur, Australia, Nueva Zelanda
- Sudamérica: Brasil, Argentina
- África: Sudáfrica, Marruecos
V. Limitaciones del estudio
A. Falta de datos o datos imprecisos
La ausencia de estadísticas oficiales precisas en algunos países introduce un margen de error (estimado entre el 5 y el 10%).
B. Fluctuaciones económicas
Los resultados pueden verse influidos por acontecimientos económicos recientes, como crisis financieras o cambios fiscales.
C. Comparabilidad
Algunos métodos de recogida de datos difieren de un país a otro, lo que puede dificultar la comparación directa.
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Alexandre Desoutter
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