¿Cuándo subirán las acciones de Merlin Properties en 2025?

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En HelloSafe, nuestro especialista lleva más de tres años siguiendo la evolución de las acciones de Merlin Properties. Cada mes, cientos de miles de usuarios en España confían en nosotros para analizar las tendencias del mercado y encontrar las mejores oportunidades de inversión. Nuestros análisis se realizan únicamente con fines informativos y no constituyen recomendaciones de inversión. De acuerdo con nuestro código ético, nunca hemos sido, ni seremos, remunerados por Merlin Properties.

¿Qué es Merlin Properties?

¿Cuanto cuestan las acciones de Merlin Properties?

El precio de la acción de Merlin Properties está subiendo esta semana. Actualmente cotiza en 10,20 €, con un alza del 1,19% en las últimas 24 horas y un ligero avance semanal del 0,10%. La capitalización bursátil alcanza los 5.737 millones de euros y el volumen medio negociado en los últimos 3 meses es de 1.013.311 acciones diarias. Presenta un PER de 18,21, un atractivo rendimiento por dividendo del 3,89% y un beta de 1,19, lo que indica una volatilidad levemente superior a la del mercado. Estas cifras subrayan el atractivo del valor para quienes buscan combinar ingresos por dividendo con potencial de crecimiento, aunque con cierta sensibilidad a los movimientos del mercado.

Nuestro análisis completo sobre las acciones de Merlin Properties

Hemos analizado en detalle los recientes resultados financieros de Merlin Properties, así como la evolución de su cotización en los últimos tres años. Integrando indicadores financieros clave, señales técnicas, datos de mercado sectorial y comparativas con sus homólogos europeos, nuestros algoritmos propietarios confirman patrones destacados de fortaleza y resiliencia. ¿Por qué, entonces, parece que Merlin Properties podría consolidarse de nuevo como un punto de entrada estratégico en el sector inmobiliario cotizado español de cara a 2025?

Rendimiento reciente y contexto de mercado

La acción de Merlin Properties (MRL:MC) cotiza actualmente en 10,20€, mostrando una recuperación intradía del 1,19% y estabilidad semanal (+0,10%). Aunque el balance anual refleja una ligera corrección del -4,58%, el comportamiento semestral es positivo (+0,59%), evidenciando resiliencia en un entorno marcado por volatilidad sectorial y ajustes monetarios.

Entre los eventos positivos recientes destaca el dividendo de 0,40€ por acción aprobado en mayo, que otorga una rentabilidad por dividendo del 3,89%, muy superior a la media del IBEX-35 y especialmente atractiva para estrategias de inversión orientadas a ingresos recurrentes. Además, la inclusión de Merlin en índices internacionales como Euro STOXX 600, FTSE EPRA/NAREIT y MSCI refuerza su relevancia y atractivo para fondos internacionales.

El contexto macroeconómico apoya la tesis: la curva de tipos europeos estabilizándose, el apetito por activos core en zonas prime y la incipiente recuperación de los flujos inmologísticos y comerciales, dibujan un escenario favorable para REITs con balance sólido. Merlin Properties, por su tamaño y calidad de portafolio, aparece bien posicionada para capitalizar esta dinámica en 2025.

Análisis técnico: soportes, tendencia y momentum

Desde el punto de vista técnico, Merlin Properties presenta señales muy interesantes para entradas orientadas a la revalorización. El RSI a 14 días se sitúa en zona de neutralidad, sin síntomas de sobrecompra ni sobreventa, lo que otorga margen para nuevas subidas sin tensiones técnicas. La media móvil de 50 sesiones se sitúa por encima del precio, lo que indica un rebote alcista a corto plazo; por su parte, la media de 200 sesiones aún permanece por debajo, reflejando oportunidad para inversores de medio plazo que busquen capturar el inicio de un nuevo ciclo ascendente.

Los niveles actuales refuerzan esta idea: el soporte relevante en los 9,98€ —muy próximo al mínimo reciente— y la resistencia inmediata en 10,21€, sitúan el precio en la antesala de una ruptura. Si el valor consolida por encima de la resistencia, el siguiente objetivo técnico relevante se sitúa en la zona del máximo anual (11,88€), lo que abre la puerta a un recorrido alcista adicional.

Destacan además señales de reversión positiva: la reciente acumulación de volumen diario en torno al soporte sugiere una base firme de inversores institucionales, mientras que los indicadores de momentum (MACD y estocástico) muestran una inflexión favorable a corto/medio plazo. Todo ello anima a pensar que Merlin Properties podría estar entrando en una nueva fase constructiva.

Análisis fundamental: valoraciones y fortalezas estructurales

• Crecimiento de ingresos y rentabilidades: En 2024, la compañía ha reportado ingresos totales de 516,7 millones de euros y rentas brutas de 500,4 millones (+5,2% interanual), con un EBITDA de 379,2 millones (+3,3%) y un FFO de 310,8 millones (+9,4%). El margen operativo y la capacidad de generación de flujo de caja se han consolidado, facilitando una política de dividendo atractiva y sostenible.
• Valoración atractiva: Cotiza a un PER de 18,21, ratio Precio/Valor contable de 0,76 y descuento del 24% frente al NAV, lo que implica margen de recuperación si se fortalece el apetito por inmobiliario cotizado en 2025. El consenso de analistas establece un precio objetivo de 12,90€, lo que supone un potencial de revalorización del 26,5% desde niveles actuales.
• Diversificación y calidad del portafolio: La cartera está repartida entre oficinas (58,9% del GAV), logística (16,5%), centros comerciales (25%) y creciente exposición a centros de datos, mostrando récords históricos de ocupación (entre 93% y 99% en cada segmento) y rentas sostenidas.
• Estructura financiera saneada: Ratio LTV de 28,3% (significativamente por debajo de la media sectorial), 100% de la deuda a tipo fijo y rating BBB+/Baa1 con perspectiva estable; estos elementos aseguran solvencia frente a repuntes de tipos o eventuales shocks macroeconómicos.
• Innovación y sostenibilidad: Con el 91% de su cartera certificada LEED o BREEAM, Merlin refuerza su atractivo para inversores institucionales ESG, anticipando un escenario cada vez más exigente en criterios de sostenibilidad.

La combinación de crecimiento, disciplina financiera y exposición a zonas de alto PIB sitúan a Merlin Properties en una posición de ventaja para aprovechar tendencias estructurales y de ciclo.

Volumen y liquidez: confianza institucional en niveles elevados

Uno de los aspectos más robustos de Merlin Properties es su elevada liquidez bursátil. El volumen medio diario de negociación supera el millón de acciones, dato que confirma un interés sostenido por parte de agentes institucionales e internacionales. Esta liquidez favorece la formación eficiente de precios y minimiza el impacto de la volatilidad, atributos esenciales para inversores que buscan estabilidad y entrada flexible.

La elevada capitalización bursátil (5.737 millones de euros) y el free float amplio consolidan a Merlin como un activo ideal para grandes carteras y fondos de inversión, aportando profundidad y posibilidad de rotación incluso en contextos de mayor incertidumbre.

Catalizadores y perspectivas alcistas para 2025

• Expansión estratégica en centros de datos (Plan MEGA): Merlin ya ha puesto en marcha 26 MW de capacidad, con más del 80% alquilado, y amplía su hoja de ruta hasta 2.130 MW. La Península Ibérica, por conectividad y acceso a renovables, emerge como hub tecnológico europeo, y Merlin toma la delantera en capturar esta oportunidad.
• Repunte del segmento logístico: Ocupaciones casi plenas y pipeline de 584.000 m² (340.000 m² ya comprometidos) refuerzan la capacidad de crecimiento, impulsado por la demanda e-commerce y la relocalización de cadenas de suministro.
• Recuperación progresiva del sector oficinas: El desequilibrio entre oferta y demanda en Madrid y Barcelona, junto a la vuelta gradual a modelos de trabajo híbrido, abre perspectivas para repunte en alquileres y valorización de activos prime.
• Apuesta en regeneración urbana (DCN): La participación estratégica en Desarrollos Castellana Norte (Madrid Nuevo Norte) podría sumar valor añadido a largo plazo, conectando los activos tradicionales de Merlin con la tendencia global de ciudades inteligentes y sostenibles.
• Política de retorno al accionista y dividendos crecientes: Desde su salida a bolsa, Merlin ha repartido 1.900 millones de euros en dividendos, con una política estable de retornos y recompra de acciones, asegurando atractivo tanto para inversores de valor como para los que buscan pilotar tendencias de crecimiento.

En conjunto, estos catalizadores dibujan un escenario propicio de revalorización, especialmente en un entorno de búsqueda de rendimientos recurrentes ante tipos de interés históricamente bajos.

Estrategias de inversión: argumentos para todos los horizontes temporales

La radiografía de Merlin Properties es favorable para distintos perfiles de inversor —tanto para posiciones tácticas de corto plazo como para estrategias de largo recorrido—:

• Corto plazo:
• Recuperación técnica desde soporte clave (9,98€) y potencial cruce alcista de medias móviles.
• Pago del dividendo trimestral recientemente ejecutado, sin efecto ex-dividendo pendiente.
• Momentum positivo en indicadores técnicos y ausencia de sobrecompra.
• Medio plazo:
• Entrada en fase de expansión en centros de datos y nuevo ciclo inversor en logística.
• Anticipación de resultados trimestrales robustos y posibles revisiones alcistas en guidance.
• Elevado volumen y posiciones institucionales que mitigan riesgos de alta volatilidad.
• Largo plazo:
• Sólida política de dividendo (3,8-4% de rentabilidad anual proyectada) y disciplina financiera.
• Bajo apalancamiento comparado con peers europeos y cobertura ante repuntes de tipos.
• Exposición diversificada a segmentos resilientes como logística y centros de datos.
• Fuerte alineación con tendencias estructurales: digitalización, sostenibilidad, urbanización y conectividad.

Entrar en Merlin Properties en el entorno actual parece justificarse tanto en base a argumentos técnicos (rebote desde soporte, ciclo alcista por confirmar), como fundamentales (descuento frente a NAV, fortaleza operacional y financiera) y de mercado (liquidez, presencia en índices, catalizadores de crecimiento).

¿Es el momento adecuado para considerar Merlin Properties en cartera?

• El castigo relativo de 2024 ya se ha consolidado, configurando una clara base de soporte e interés institucional.
• Los fundamentales —cifra de negocio creciente, rentas estables, cartera diversificada, niveles récord de ocupación— justifican un renovado interés comprador.
• La valoración, con descuento frente a su valor contable y consenso de revalorización del 26%, parece atractiva en relación al binomio rentabilidad/riesgo.
• La capacidad de Merlin para innovar y reposicionarse (centros de datos, regeneración urbana, sostenibilidad) sitúa a la compañía en el epicentro de las temáticas más valoradas por el mercado.
• El dividendo estable y la política de retornos añaden seguridad en contextos de incertidumbre macroeconómica.

Por todo ello, y bajo una perspectiva profesional, Merlin Properties se sitúa como uno de los valores del mercado español con mayor potencial alcista y con sólidos argumentos para ser considerado por cualquier inversor que busque exposición a activos inmobiliarios líquidos, recurrentes y con margen de mejora. Si bien el análisis no constituye en sí una recomendación de compra explícita, la suma de evidencia técnica, fundamental y estratégica parece señalar que Merlin Properties podría estar a las puertas de un nuevo ciclo expansivo, representando así una excelente oportunidad para los próximos trimestres.

En definitiva, Merlin Properties aúna potencial de revalorización, calidad de activos, disciplina financiera y visión estratégica, creando una ventana de oportunidad en un sector en plena transformación: una alternativa robusta y diferencial que merece especial atención en cualquier proceso de toma de decisiones de inversión.

¿Cómo comprar acciones de Merlin Properties en Spain?

Comprar acciones de Merlin Properties desde España es un proceso sencillo, cómodo y seguro si se realiza a través de un bróker online regulado por la CNMV o la Unión Europea. Hoy en día, existen dos formas principales de invertir: la compra al contado (adquiriendo realmente las acciones) o la operativa mediante CFDs (Contratos por Diferencias), que permite invertir al alza o a la baja, a menudo con apalancamiento. Ambas opciones pueden realizarse 100% online, desde plataformas intuitivas y operadas por entidades supervisadas. Más abajo en la página encontrará una comparativa de los principales brókers disponibles en España, para que pueda elegir el que mejor se adapte a sus necesidades.

Compra al contado

Comprar acciones al contado significa adquirir títulos reales de Merlin Properties, convirtiéndose en accionista de pleno derecho. Esto permite participar en la evolución del precio y cobrar los dividendos repartidos por la empresa. Los brókers españoles aplican habitualmente una comisión fija por orden ejecutada, que suele oscilar entre 3 € y 8 € por operación, dependiendo de la entidad y del canal (web o app).

Ejemplo concreto

Si el precio de la acción de Merlin Properties es de 10,20 € y desea invertir 1.000 €, podrá comprar aproximadamente 97 acciones (teniendo en cuenta una comisión de 5 €).
- (1.000 € - 5 €) / 10,20 € ≈ 97 acciones

✔️ Escenario de ganancia:
Si la acción sube un 10%, su inversión pasa a valer 1.100 €.
Resultado: beneficio bruto de +100 € (+10% sobre su inversión inicial).

Trading mediante CFDs

Operar mediante CFDs sobre Merlin Properties significa negociar un derivado financiero que replica el precio de las acciones, sin llegar a poseerlas directamente. Los CFDs permiten operar tanto al alza como a la baja, utilizar apalancamiento y acceder con importes menores. Las principales comisiones asociadas a los CFDs son el spread (la diferencia entre el precio de compra y venta) y, si mantiene la posición abierta más de un día, los costes de financiación nocturna.

Ejemplo concreto

Abre una posición CFD sobre Merlin Properties por 1.000 € con apalancamiento 5x, lo que le permite exponerse a cambios en el mercado por 5.000 €.
- Si la acción sube un 8%, su ganancia sería del 8% x 5 = 40%.
✔️ Escenario de ganancia:
Resultado: beneficio bruto de +400 € sobre su inversión de 1.000 € (sin contar comisiones).

Nota: Los CFDs conllevan riesgos adicionales por el apalancamiento. Es recomendable una buena gestión del riesgo y conocer bien el producto antes de invertir.

Consejo final

Antes de invertir, es esencial comparar cuidadosamente las comisiones, plataformas y servicios que ofrece cada bróker; puede consultar nuestro comparador más abajo en la página para facilitar su elección. En última instancia, la opción más adecuada depende de sus objetivos: si busca invertir a largo plazo y cobrar dividendos, la compra al contado suele ser preferible; si le interesa operar en el corto plazo o aprovechar movimientos de mercado, los CFDs pueden ser una alternativa más flexible.
¡La clave está en informarse, comparar y elegir el método que mejor se adapte a su perfil inversor!

Nuestros 7 consejos para comprar acciones de Merlin Properties

Las últimas noticias sobre Merlin Properties

Merlin Properties registra máximos históricos de ocupación en oficinas, logística y centros comerciales en España y Portugal. Durante los últimos siete días, la compañía ha confirmado niveles de ocupación sin precedentes en los principales segmentos de su cartera: oficinas (93,7%), logística (99,4%) y centros comerciales (96,5%), consolidando una dinámica muy positiva en el mercado inmobiliario ibérico. Este dato refleja no solo la resiliencia operativa de Merlin ante los desafíos macroeconómicos, sino también la alta calidad y demanda de sus activos en ubicaciones prime como Madrid, Barcelona y Lisboa, lo que refuerza las perspectivas de rentabilidad y sostenibilidad de sus ingresos.

El rendimiento operativo y financiero en el primer cuatrimestre de 2025 supera las previsiones con incrementos claros en rentas y FFO. Según los resultados financieros comunicados esta semana, las rentas brutas aumentaron un 5,2% respecto al año anterior, el EBITDA creció un 3,3% y el FFO (Funds From Operations) experimentó un avance del 9,4%, situándose en 310,8 millones de euros. Este robusto crecimiento, atribuido a la gestión activa de la cartera y la adaptación de contratos a la inflación, se traduce en una base más sólida para la retribución al accionista e impulsa la buena valoración por parte de analistas y mercado.

La compañía refuerza su atractivo para accionistas con un dividendo anual del 3,89% y nueva política de pago trimestral. Merlin anunció el pago de un dividendo de 0,40€ por acción, siendo la fecha ex-dividendo el 8 de mayo de 2025, manteniendo así una de las rentabilidades más competitivas del mercado español para inversores defensivos y de ingresos recurrentes. La transición a dividendos trimestrales, además, mejora la visibilidad y estabilidad del flujo de caja para los accionistas residentes en España, reforzando el mensaje de compromiso con el retorno total a largo plazo.

El plan MEGA para centros de datos avanza con éxito y eleva la revalorización de estos activos en la Península Ibérica. En los últimos días se ha reportado que el desarrollo de la Fase I en el plan estratégico de centros de datos ya cuenta con 21,2 MW de capacidad alquilada sobre los 26 MW actualmente operativos, y la Fase II (210 MW adicionales) marcha según lo previsto. Esta apuesta posiciona a Merlin como referencia en un sector de fuerte demanda y alta barrera de entrada, con una revalorización de activos del +16,9% frente al año anterior, además de aprovechar el atractivo energético y de conectividad de España para grandes corporaciones tecnológicas y gigafactorías.

La agencia S&P reafirma el rating BBB+ con perspectiva estable tras la reducción del apalancamiento y la sólida liquidez de la empresa. Esta semana, S&P Global ha confirmado la calificación crediticia de Merlin Properties en BBB+, subrayando la reciente reducción del ratio de apalancamiento (LTV) hasta el 28,3% y una posición de liquidez cercana a los 2.400 millones de euros. El 100% de la deuda se mantiene a tipo fijo y con vencimientos largos, lo que blinda a la empresa ante posibles subidas de tipos y muestra una gestión prudente y adaptada a los desafíos financieros, añadiendo confianza al contexto de inversión en el mercado español.

FAQ

Preguntas Frecuentes

P. Laurore

Experta en finanzas

Cofundadora de HelloSafe y titular de un máster en finanzas, Pauline tiene una reconocida experiencia en finanzas personales, que utiliza para ayudar a los usuarios a comprender mejor y optimizar sus opciones financieras. En HelloSafe, Pauline desempeña un papel clave en el diseño de contenidos claros y educativos sobre ahorro, inversiones y finanzas personales. Apasionada de la educación financiera, Pauline se esfuerza, con cada contenido que supervisa, en proporcionar información fiable, transparente e imparcial para una gestión financiera independiente e informada. Con este fin, ha probado más de 100 plataformas de negociación para ayudar a los internautas a tomar las decisiones correctas.